Глобальные тенденции: цифровизация.

Для долгосрочного инвестора глобальные тенденции важны с точки зрения формирования надежного и перспективного портфеля. Краткосрочные колебания на рынках бывают вызваны самыми разнообразными событиями, новостями и популярными когнитивными искажениями. Но такие факторы влияют на рынки не так долго. А когда их действие иссякает, именно глобальные тенденции определяют какие отрасли и компании будут развиваться и зарабатывать быстрее и больше других.

Да, мы знаем, что попытка обыграть рынок, выбрав отдельные акции, статистически имеет немного шансов на успех. И все же любому инвестору приходится делать свой выбор. Если не отдельных акций, то выбор отраслей, рынков, классов активов и т.д. Пассивное инвестирование — это миф. Так пусть этот выбор хотя бы опирается на долгосрочные глобальные тенденции, а не на текущий информационный шум из СМИ.

Надо признать, что и глобальные тенденции каждый может видеть по-своему, поскольку четких и общепризнанных критериев этого явления не существует. Другая сложность заключается в том, что понимание тренда в какой-либо сфере не так просто превратить в повышенный доход на финансовых рынках. Все это дает обширное пространство для дискуссий и даже споров. Тем лучше, в конструктивных спорах рождается истина. Или, по крайней мере, вера в нее. Итак, в ближайших публикациях я поделюсь своей версией списка глобальных трендов. И начну я вот с этого:

Цифровизация

Самый очевидный и одновременно неоднозначный тренд. С очевидностью, думаю, все понятно. Достаточно посмотреть на темпы роста объемов информации, трафика, количества пользователей, устройств и прочих атрибутов цифровой экономики. И всем этим показателям еще есть куда расти. А неоднозначность заключается как раз в том, что заработать на этом очевидном тренде не так просто.

Да, все эти множащиеся с каждым днем мега-гига-пета-и т.д.-байты нужно хранить, перемещать, обрабатывать и анализировать. Ну и, конечно, производить новые. Это создает огромные и быстрорастущие рынки. Только вот кто именно станет на них лидерами и сможет долгие годы радовать своих акционеров? Новые стартапы появляются каждый день. И возможно именно среди этих новичков прячется новый Google. А те, кого сейчас можно принять за перспективных лидеров, через пару лет окажутся Yahoo?

Для инвестора важно иметь запас прочности в выбранных акциях. А лидеры в области новых технологий обычно сильно переоценены. При том, что имеют существенные риски. Им еще предстоит долгая и дорогая борьба за право закрепиться в своих нишах на десятилетия. При том, что сами ниши могут очень быстро сжаться в размерах с развитием новых технологий. А подавляющее большинство стартапов не выживет вообще. Вот и получается, что в цене таких компаний гораздо больше гипотетических перспектив и намного меньше возможных рисков. На дивиденды в этой сфере тоже рассчитывать не приходится — все ресурсы брошены на развитие и борьбу за рынок. Таким образом, вполне возможно, что для долгосрочного инвестора высокотехнологичные компании — не самый надежный выбор. Если все же очень не хочется пропускать этот тренд, то нужно подумать как его оседлать.

Способы инвестировать в цифровизацию

Возможно, текущий кризис оздоровит оценки некоторых перспективных компаний и сделает их более привлекательными для долгосрочных покупок. Тогда имеет смысл подобрать потенциальных кандидатов на включение в долгосрочный портфель. И здесь мы сталкиваемся с тем, что в России таковых практически нет. Значит, если есть желание поучаствовать в этой тенденции, придется погружаться в изучение рынка США во всем его многообразии.

Самым простым, конечно, будет выбрать пару-тройку специализированных ETF. Выбор обширен (например, на etfdb.com есть досье на 83 технологичных ETF), но все же вполне по силам среднестатистическому инвестору.

Например, вот топ-15 позиций крупнейшего из «технологичных» фондов — Invesco QQQ (повторяет NASDAQ):

ТикерПозиция% активов
MSFTMicrosoft Corp11.49%
AAPLApple Inc11.04%
AMZNAmazon.com Inc10.46%
GOOGAlphabet Inc4.02%
GOOGLAlphabet Inc4.01%
FBFacebook Inc3.95%
INTCIntel Corp3.05%
NFLXNetflix Inc2.23%
CMCSAComcast Corp2.19%
ADBEAdobe Inc2.10%
CSCOCisco Systems Inc2.07%
PEPPepsiCo Inc2.07%
NVDANVIDIA Corp1.84%
COSTCostco Wholesale Corp1.78%
AMGNAmgen Inc1.56%

А вот, например, топ-15 фонда от iShares, специализирующегося на производителях полупроводников (SOXX):

ТикерПозиция% активов
NVDANVIDIA Corp10.02%
INTCIntel Corp8.72%
TXNTexas Instruments Inc8.36%
QCOMQualcomm Inc7.64%
AVGOBroadcom Inc6.25%
AMDAdvanced Micro Devices Inc5.43%
TSMTaiwan Semiconductor Manufacturing Co Ltd4.35%
MUMicron Technology Inc4.11%
ADIAnalog Devices Inc3.85%
LRCXLam Research Corp3.69%
AMATApplied Materials Inc3.54%
KLACKLA Corp3.53%
XLNXXilinx Inc3.48%
NXPINXP Semiconductors NV3.41%
ASMLASML Holding NV3.32%

И так далее.
Конечно, при наличии неограниченного времени и примерно таких же аналитических способностей и предметной экспертизы можно понять (или, по крайней мере, поверить в это) какие именно акции лучше брать в портфель, а какие не стоит. Но это путь явно не для всех.

Продолжение следует…

Поделиться

Оставить комментарий

Пожалуйста, авторизуйтесь чтобы добавить комментарий.
  Подписаться  
Уведомление о