Колебания стоимости портфеля могут оказывать пагубное влияние на психику неопытного инвестора. Многим, особенно начинающим, инвесторам тяжело наблюдать, как размер их капитала уменьшается во время медвежьих фаз рынка. В такие периоды психологические аспекты выходят на первый план. Нормальная реакция человека, наблюдающего убытки портфеля, выражается в беспокойстве и даже страхе. Такие чувства подталкивают к желанию продать акции, чтобы прекратить эти болезненные переживания.

Эмоции ведут к неверным решениям.

Но, если инвестор поддается таким эмоциям и совершает необоснованные продажи в моменты снижения цен, то тем самым он превращает свои «бумажные» убытки, в реальные. И, что даже более важно, инвестор выходит из бизнеса, который он тщательно анализировал и отбирал. И теперь он более не будет участвовать в распределении прибыли. Некоторые идут еще дальше и на волне паники начинают покупать валюту или золото. Но цены на эти классы активов имеют чрезвычайно спекулятивную природу и очень трудно поддаются прогнозированию. Поэтому неудивительно, что на многолетней дистанции вложения в валюту и драгметаллы проигрывают по доходности простейшей индексной стратегии, не говоря уж об умных инвестициях в качественные дивидендные акции. Но, к счастью, избежать таких ошибок достаточно просто.

Внимание на бизнес, а не на котировки.

Во-первых, нужно быть уверенным в своей стратегии. Если инвестор выбрал для себя долгосрочные инвестиции, значит он рассчитывает на доходы именно от деятельности выбранных им компаний. И его не должно чрезмерно волновать ежедневно меняющееся мнение рыночной толпы относительно цен этих акций. Долгосрочному инвестору не следует заглядывать в биржевой терминал слишком часто. Например, инвестор в недвижимость не стремится узнавать каждый день ее цену. Он получает доход от сдачи имущества в аренду и не будет продавать его только потому, что цена квадратного метра упала за последний месяц на сколько-то процентов. Так и владельцу акций важно следить за производственными и финансовыми показателями компаний, а не за изменениями рыночных котировок. И принимать решения о покупке или продаже акций на основе такого анализа и прогноза будущих прибылей и дивидендов.

Покупаем хорошие активы дешево.

Во-вторых, важно помнить, что для долгосрочного инвестора снижение цен на акции – это, прежде всего, возможность. Хорошее время, чтобы нарастить свою долю по выгодным ценам. Рынок вообще крайне редко оценивает акции справедливо. Большую часть времени акции на рынке находятся или в состоянии переоценки, или недооценки относительно своей истинной стоимости. Разумный инвестор старается купить акции именно в те периоды, когда рыночная толпа под воздействием эмоций оценивает компании дешевле, чем они должны стоить исходя из своей способности генерировать прибыль. Поэтому часть капитала обычно размещается в высоконадежных облигациях, цены которых не подвержены сильным колебаниям. А при возникновении хороших возможностей эту облигационную часть капитала переводят в акции полностью или частично в зависимости от глубины падения рынков.

Не переоцениваем информационный шум.

Также стоит отметить такую особенность человеческой психики, как высокую восприимчивость к информационному фону. Часто падения рынков сопровождаются потоком негативных новостей, пессимистичных аналитических обзоров и мрачных прогнозов. Такой фон может создать впечатление, что текущие или ожидаемые события могут оказать влияние и на долгосрочную способность компаний успешно зарабатывать. Но, на самом деле, такие глобальные сдвиги в экономике происходят весьма редко. А, казавшиеся началом апокалипсиса события, обычно сходят на нет достаточно быстро, оставляя свой след только лишь на биржевых графиках, но не в финансовых отчетах компаний. Особенно это касается политических событий, которые занимают слишком много места в современном информационном пространстве. Но при этом высказывания политиков редко оказывают  заметный эффект на будущие доходы компаний. Поэтому терпение и спокойствие – лучшие друзья разумного инвестора.

Поделиться
Подписаться
Уведомить о
0 комментариев
Межтекстовые Отзывы
Посмотреть все комментарии